蛋卷斗牛二八轮动Plus

说到蛋卷斗牛二八轮动,大家可能不会陌生:它是蛋卷上架的第一款策略,也是一款经常引起热议的策略。经常有人拉着蛋卷君说:

“别走,咱聊聊二八轮动!”

好吧,那咱这一次就来聊聊蛋卷斗牛二八轮动Plus!没错,同属于“二八轮动”系列另一款策略今天上线了。

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蛋卷斗牛二八轮动Plus(简称:“Plus”)是个怎样的策略?它跟之前的蛋卷斗牛二八轮动(简称:“经典二八”)有什么不一样的地方?

别着急,蛋卷君马上就发车聊聊这个新策略,请坐稳扶好~

———预防针———

通过本文你将了解到以下内容

1.Plus是个怎么样的策略

2.Plus与经典二八的异同

3.关于二八轮动的小彩蛋

———预防完毕———

一、Plus是个怎么样的策略

投资过程中,你是不是时常纠结:“啊,我买什么啊,什么时候买才合适啊,什么时候卖才好啊?”

基于上述背景,天弘基金和蛋卷联合发布了蛋卷斗牛二八轮动公募基金投资策略。

这是一个趋势投资策略,它以沪深300指数基金、中证500指数基金和一只债券基金作为投资标的,按一定的规则在三者之间切换,希望能实现在持续上涨的行情中持有股票基金获得收益在持续下跌的行情中持有债券基金控制回撤的效果。

蛋卷斗牛二八轮动Plus是在前者基础上以优化持有体验为目标进行增强的新策略。

二、Plus与经典二八的异同

Plus跟经典二八比起来具体有哪些异同呢?下面我从策略规则和策略指数的历史回测数据上来比较一下。

2.1策略规则

从策略的交易规则上来看,Plus在经典二八的基础上加入了“钝化”机制:

*经典二八的规则是:在当日收盘后对比沪深300指数、中证500指数的收盘价与20个交易日前的收盘价,判断当前应该持有哪只基金。

*Plus的交易规则是:在当日收盘后计算沪深300指数、中证500指数的涨跌幅阈值,并与19、20、21个交易日前的收盘价均值对比,以判断应该持有哪只基金。

Plus的策略对转换信号增加了相关标的的上下阈值,当突破上下阈值时才会触发标的转换信号;同时,使用了均值的方式避免突然的大幅涨跌对信号的干扰,换句话说就是触发交易的条件更严格了。更严格的交易判断的直接效果就是降低交易次数,从而降低持有过程中的交易费用,改善持有体验。

2.2策略指数的回测数据

从策略指数的历史回测数据来看,二者的不同主要体现为风格和侧重的差异

2.2.1交易数据

如图,从06年初至今(截至2016/11/30),Plus总共切换90次,相比经典二八轮动的270次,减少了67%。

交易次数对比.png

可以说,交易风格的改变是Plus与经典二八最大的不同。经典二八更灵活敏锐(这是大家热议话题之一),Plus则更沉稳慢热

2.2.2大局上的表现

从06年至今的回测数据来看,扣除交易成本后,Plus过去近11年时间内有25倍的涨幅,经典二八有23.8倍的涨幅。

大局表现.png

2.2.3牛市、熊市及震荡市表现

拆分到各市场阶段来看,二者之间的表现如何呢?

抓住牛市上涨行情

从06-07年的大牛市以及14-15年的杠杆牛市的表现来看,两者的表现可圈可点,都能在快速上涨的行情中跟上节奏,骑上牛市快车。

06-07年大牛市

牛市06-07.png06-07涨幅.png

14-15年杠杆牛市

14-15牛市.png14-15涨幅.png

躲开熊市巨幅下跌

在快速下跌的熊市当中,Plus和经典二八的指数都能显著跑赢大盘,迅速止损,保存前期成果。

08年金融危机

熊市08.png

15年股灾

熊市15.png

08、15涨幅.png

震荡市内小闹心

作为趋势投资的策略,震荡市表现是无法逃避的话题。经典二八因为比较敏锐,在震荡市中可能会处于比较尴尬的境地,加入了“钝化”的Plus交易次数较少,在上下颠簸的“猴市”中整体体验有所改善。

震荡市.png

短期趋势

在把握短期趋势上,相比Plus的慢热,经典二八敏锐的优势得以体现。例如从11月份表现来看,经典二八的表现就优于Plus。 

短期趋势.png

2.3小结

2006-2016涨幅、交易汇总数据

全对比.png

总的来说,Plus风格较沉稳,交易频率较低,持有过程中的体验较好;经典二八风格较灵活,反应较敏锐,能更快抓住短期趋势。

Plus和经典二八的各有优势,就好比清汤火锅之于红汤火锅。清汤锅口味相对柔和,很多人都能接受;红汤锅口味相对辛辣,但也有人偏爱这股爽劲。但不管是清汤还是红汤,能吃好、能吃饱才是硬道理。

三、关于二八轮动的小彩蛋

看完蛋卷“二八轮动”系列两个策略之间的对比,有的亲是不是已经准备尝尝Plus的味道了呢?

好事成双,在Plus上线的同时,蛋卷君还要剧透一个好消息:

当前经典二八正处于切换中,份额不可用,在切换结束后,Plus与经典二八之间的互转功能将同步开启

仅需简单操作即可实现Plus与经典二八之间的无缝互转,最快T+1日完成转换。是“雨露均沾”或是“移情别恋”任你选~


步骤1:进入二八轮动持仓页面,点“组合转换”

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步骤2:选择转入的目标组合

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步骤3:设置转换比例(全转或部分),点击确认

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好啦,今天蛋卷君就唠叨到这里啦~最后强调一下:本文章使用历史数据不代表对未来业绩的预期,市场有风险,投资需谨慎

☛点我,Plus走起